Pengaruh Volume Perdagangan Saham Dan Leverage Terhadap Volatilitas Harga Saham

Studi Empris Pada Perusahaan Indeks LQ-45 Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2012-2014

Abstract

Volatilitas saham menunjukkan pola perubahan harga saham yang menentukan pola
return yang diharapkan dari saham. Pola perilaku saham di pasar modal menjadi
perhatian bagi para pelaku pasar untuk menentukan waktu yang tepat dalam
berinvestasi. Krisis ekonomi global 2008 berimbas terhadap gejolak di pasar modal dan
pasar uang. Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) pada bulan Desember 2008 ditutup
pada level 1.355,4, terpangkas hampir separuhnya dari level pada awal tahun 2008
sebesar 2.627,3, bersamaan dengan jatuhnya nilai kapitalisasi pasar dan penurunan
tajam volume perdagangan saham. Peristiwa krisis global tersebut dapat memotivasi
investor untuk bereaksi apakah menjual atau membeli saham, sehingga memicu
terjadinya volatilitas harga saham.
Penelitian ini dilakukan pada perusahaan Indeks LQ-45 yang terdaftar di Bursa Efek
Indonesia dengan tujuan untuk mengetahui pengaruh volume perdagangan saham,
leverage terhadap volatilitas harga saham baik secara parsial maupun secara simultan.
Metode yang digunakan adalah metode survey dan dirancang sebagai penelitian
deskriptif verifikatif dengan pendekatan kuantitatif. Populasi dalam penelitian ini adalah
Perusahaan Indeks LQ-45 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2012-2014
yaitu sebanyak 45 perusahaan dengan menggunakan teknik sampling purposive. Teknik
pengumpulan data menggunakan studi kepustakaan. Analisis data menggunakan
koefisien korelasi dan koefisien determinasi. Pengujian hipotesis menggunakan uji t
untuk uji parsial, dan uji F untuk uji simultan.
Hasil pengujian hipotesis menunjukkan bahwa volume perdagangan saham berpengaruh
positif dan signifikan terhadap volatilitas harga saham, leverage tidak berpengaruh dan
signifikan terhadap volatilitas harga saham. Secara simultan volume perdagangan saham
dan leverage berpengaruh signifikan terhadap volatilitas harga saham.